Te informamos la colocación de este nuevo Fideicomiso: Fideicomiso Financiero «MIS XXVII».
| CRONOGRAMA | |
| Período de Difusión | Martes 21 de mayo de 2024 al Jueves 23 de mayo de 2024 |
| Cierre de Colocación | Viernes 24 de mayo de 2024 |
| Fecha de Emisión e Integración | Lunes 27 de mayo de 2024 (T+1) |
Factores relevantes:
- Elevado estrés que soportan los instrumentos: los VDFA soportan una pérdida del flujo de fondos teórico de los créditos de hasta el 38,87% y los VDFB de hasta el 34,85% sin afectar su capacidad de repago. Las calificaciones asignadas son consistentes con los escenarios de estrés que soportan los títulos.
- Importantes mejoras crediticias: los VDFA poseen sobrecolateralización (OC) inicial del 1,99% y los VDFB del -4,06%, el cual se hace positivo luego de tres meses. Incluyendo el fondo de liquidez se torna en una mejora crediticia (MC) total del 6,75% y -3,72% respectivamente. Se trata de una estructura de pagos totalmente secuencial, buen diferencial de tasas, fondo de gastos y liquidez, y adecuados criterios de elegibilidad de los créditos a securitizar.
- Entidades recaudadoras: la cobranza de los créditos se realiza a través de diferentes Agentes de Recaudación y/o Percepción. De los informes del agente de control y revisión (ACyR) se desprende que la rendición en las series vigentes fue dentro de los plazos legales. La calidad crediticia de los agentes y su concentración es consistente con las calificaciones asignadas.
- Capacidad de administración de la cartera: MIS refleja una adecuada capacidad y antecedentes como administrador de los créditos cedidos. A fin de garantizar las obligaciones de los Agentes de Recaudación y/o Percepción, MIS otorgó una garantía limitada por hasta el monto de las cobranzas que no hubieran sido rendidas adecuadamente. En el historial de Fideicomisos MIS, esta herramienta nunca fue ejecutada. FIX no pondera la garantía como una mejora dada la calidad crediticia de MIS.
Principales características de la emisión:
| Clase | VDF A | VDF B | CP |
| Valor Nominal de la Emisión | VN $ 340.450.000 | VN $ 21.000.000 | VN $229.572.262 |
| Moneda | Pesos | Pesos | Pesos |
| Cupón de interés | Badlar* + 100 pb (Mín. 25% – Máx. 75%) | Badlar* + 200 pb (Mín. 26% – Máx. 76%) | |
| Duration estimada (meses) | 3,79 meses | 6,90 meses | |
| Maturity teórica (días) | 177 días | 207 días | |
| Adjudicación | Licitación de Tasa de Rendimiento (TIR) | Licitación de Tasa de Rendimiento (TIR) | Licitación de Pecio Ofrecido |
| Calificación (FixScr) | AAAsf(arg) | AAAsf(arg) | CCsf(arg) |
Los Valores Fiduciarios serán colocados por el sistema denominado “Subasta Holandesa Modificada”, conforme al rango de TIR para los VDF ofrecidos en las solicitudes de suscripción recibidas por los Colocadores durante el Período de Colocación.
Tramo Competitivo: Solicitudes de Suscripción u Órdenes de Compra superiores a un valor nominal de $100.000, en las cuales los Inversores ofrezcan suscribir una cantidad de Valores Fiduciarios y que indiquen la tasa de rendimiento (“TIR”) solicitada para los VDF.
Tramo No Competitivo: Solicitudes de Suscripción u Órdenes de Compra en las cuales los Inversores ofrezcan suscribir únicamente una cantidad de Valores Fiduciarios igual o inferior a V/N $100.000 y no indiquen la TIR solicitada para los VDF.
Documentos relacionados:
> Suplemento de Prospecto Completo
> Aviso de Suscripción
> Informe de Calificación
