¿Sabías que hay instrumentos en el mercado que no están gravados en Bienes Personales, ni su rendimiento en Ganancias? *
Los bonos emitidos por el gobierno nacional como así también las letras emitidas por el tesoro, son instrumentos que no están gravados impositivamente, ni su tenencia en bienes personales ni su renta en el impuesto a las ganancias. Por lo tanto, la rentabilidad que generan es libre de impuestos, brindando un plus valor en comparación a otros instrumentos.
Es por estas ventajas que es importante planificar impositiva y financieramente nuestras inversiones. En INTEGRAR recomendamos analizar cómo está estructurada tu cartera de inversión y te invitamos a que analices si es conveniente arbitrar la misma para gozar de estos beneficios. Llamamos arbitraje a la venta de una posición para comprar otra con el producido de la misma.
Hoy te acercamos algunas opciones de inversión para analizar y así mejorar el rendimiento de un plazo fijo y tu estrategia financiera e impositiva.
Con el objetivo de armar una posición de corto plazo elegimos instrumentos con vencimientos entre enero y octubre 2023.
| Bono | Emisor | Tasa | Vencimiento | TIR* |
| S31E3 | Letra del Tesoro | Descuento | 31/1/2023 | 99,32% |
| TB23P | Bonos Nacional | Badlar | 6/2/2023 | 153,17% |
| S28F3 | Letra del Tesoro | Descuento | 28/2/2023 | 97,40% |
| TX23 | Bonos Nacional | CER | 25/3/2023 | 3,77% |
| S31M3 | Letra del Tesoro | Descuento | 31/3/2023 | 107,85% |
| S28A3 | Letra del Tesoro | Descuento | 28/4/2023 | 104,23% |
| TV23 | Bonos Nacional | Dólar Linked | 28/4/2023 | 6,35% |
| T2X3 | Bonos Nacional | CER | 31/7/2023 | 7,11% |
| TO23 | Bonos Nacional | Tasa Fija | 17/10/2023 | 107,28% |
*Valores al 20/12/2022.
Los productos a tasa de descuento y tasa fija significan que el rendimiento marcado como TIR es el que verdaderamente recibiremos al final de la inversión.
Los productos con tasa Badlar, significa que son inversiones a tasa variable y el rendimiento estará asociado a la TIR que marca el cuadro más todo lo que suba la tasa badlar desde el momento que invertimos hasta el vencimiento de la inversión.
Los productos con tasa CER, significa que son también inversiones a tasa variable y el rendimiento al igual que los de tasa badlar estará asociado a la TIR que marca el cuadro más lo que crezca el CER (inflación) desde el momento de la inversión hasta su vencimiento.
En cambio, los productos dólar linked están asociados al tipo de cambio oficial. Este tipo de productos, además de brindarnos un rendimiento nos dan cobertura ante una eventual devaluación abrupta que pueda sucederse, como así también a las pequeñas devaluaciones que se están produciendo diariamente.
Por lo tanto, el armado de una cartera de inversión nos permite posicionarnos en un mix de instrumentos que nos garanticen una tasa de retorno real, una cobertura de devaluación, como así también a una tasa fija, que nos garantice un retorno cierto.
Una posible estructuración de cartera podría ser la siguiente:
| S31E3 | 40% |
| TV23 | 20% |
| TB23P | 20% |
| T2X3 | 20% |
Si estamos dispuestos a mirar a más largo plazo podríamos buscar potenciar rendimientos, con productos con vencimientos entre 2024 y 2026.
En INTEGRAR estamos para asesorar y acompañar a nuestros clientes en el armado de estas estrategias, basándonos en el conocimiento del mercado, pero fundamentalmente en el conocimiento de sus objetivos y horizontes de inversión.
No dudes en contactarnos.
Ma. Paula Pioli
Gerente de Integrar Inversiones
